今日股票配资网_股票预测平台_股市行情走势分析平台



股市行情 > 配资平台 > 国泰君安证券:维持慧择“增持”评级,提升目标价至 13.83美元_金融资讯_行业

国泰君安证券:维持慧择“增持”评级,提升目标价至 13.83美元_金融资讯_行业

日期:2021-06-16 12:03:02
  国泰君安证券发布最新股票研究报告表明:年轻客户互联网消费意识崛起,“全球保险电商第一股”慧择目前正在加速完成优质年轻客户积累,客户年龄足够年轻,客户质量足够优质,单客 LTV挖掘潜力巨大。其增加投入从流量和客户运营两端发力,预计 2021-2023 年其营收可达 19.16/24.71/29.00 亿元,因此维持“增持”评级,提升目标价至 13.83 美元。

  深入客户运营,加速积累高质量用户群

  国泰君安证券研究报告显示,80 和 90 后群体中,保险配置组合化特征明显:从持有保单的数量来看,80 及 90 后中持有 3 份及以上保单的人数占比达 64.6%,高于 60 和 70 后的 56.4%,显示出 80 和 90 后有着更强的意愿持有多张保单,保险配置组合化的特征明显。

  因此,慧择以一二线年轻高质量客户为目标客群,以优质服务和完善产品矩阵为抓手,根据年轻客户“新中产”和“配置组合化”两大特征进行深度的客户运营,着力提升客均价值,并产生裂变效应反哺流量端,加速完成高质量年轻客户群的积累,使得客户运营能力成为慧择保险平台胜出的关键。慧择与用户深度绑定、开发全生命周期价值的能力,在市场上呈现出差异化发展战略。截至一季度末,慧择年累计服务投保客户700万人,被保客户5840万人。一季度长期险投保客户中,73.2%%来自二线及以上城市,用户平均年龄只有32.7岁。国泰君安证券认为,慧择目前正在加速完成优质年轻客户积累,并通过客户深度运营获取其全生命周期价值(LTV)。

  完善服务体系和产品矩阵, 用户保单挖掘潜力巨大

  产品定制打破了以往由保险公司单方面主导的传统产品生产模式,用户的需求愈发得到重视。财报数据显示,慧择一季度定制产品保费为8.5亿,占总保费比例为61%,定制产品能力进一步提升。2021年一季度在重疾新规落地的关键窗口期,慧择积极建设线下服务团队,准备将线上获取的高净值客户通过线下方式进一步运营,建立更为完善的线上+线下服务体系,以O2O模式带给客户更加优质的客户体验,今后有望使得慧择客户数量实现加速增长,进而带动新保及营收高增。

  与此同时,慧择进一步完善产品矩阵,开启全生命周期险种交叉销售。慧择一季报还显示,除了一贯在健康险上的持续发力,慧择的储蓄险首年保费也达到了1.7亿,占比增大至18.6%。在业内人士看来,对于年金险、终身寿险等储蓄险产品的拓展,体现了平台销售和服务长期险种的能力,延长了用户生命周期的服务外延,同时也成为了慧择构建完整长险服务生态的又一有力抓手。

  国泰君安证券更换公司估值方法,采用 P/S 法进行估值,选取美股市场上商业模式相似的四家公司作为可比公司,以其慧择2021 年动态 P/S 的平均值作为估值基准。最终给予慧择 2021 年 2.44x P/S,对应目标价 13.83 美元。   www.ibabylon.cn"提示股市有风险,入市需谨慎。文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。
栏目导航
新发表